中国工业报 吴辰光
京东为了外卖业务无疑是下了血本。
8月14日，京东发布2025年二季度财报，营收3567亿元，同比增长22.4%；归属于普通股股东的净利润62亿元，同比下降50.79%，自2022年一季度以来，再次同比下降。
自今年2月正式入局外卖行业以来，京东为此推出了百亿补贴。此举带来的效果是，二季度，在京东主营业务板块中，外卖所属的新业务收入增速最为明显，但也是唯一一个经营亏损的业务。
不过，为了打好外卖大战，京东势在必行。预计今年下半年，市场竞争会持续升温。
新业务经营亏损同比扩大202.6%
主营业务方面，主要以京东零售、京东物流、新业务三大板块为主。其中，二季度，京东零售（包括京东健康、京东工业）收入3101亿元，同比增长20.6%；经营利润139亿元，同比增长37.6%；经营利润率为4.5%，高于2024年同期的3.9%。京东集团首席执行官徐冉表示，本季度的经营利润率创下公司史上所有大促季度的最高纪录。
京东物流收入515.6亿元，同比增长16.6%；经营利润19.58亿元，同比下降10.3%；经营利润率为3.8%，低于2024年同期的4.9%。
新业务（包括京东外卖、京东产发、京喜及海外业务）收入138.52亿元，同比增长198.8%；经营亏损147.77亿元，同比扩大202.6%；经营利润率为-106.7%，2024年同期为-15%。
可以看出，在京东的主营业务中，新业务是唯一出现经营亏损的，直接影响了京东的净利润。
二季度，京东的各项成本均所有增长。其中，营业成本3000亿元，同比增长22.2%；履约开支221亿元，同比增长28.6%；营销开支270亿元，同比增长127.6%；研发开支53亿元，同比增长25.7%；一般及行政开支33亿元，同比增长53.2%。
由于各项成本的同比增长，京东该季度经营亏损9亿元，由盈转亏，2024年同期经营利润为105亿元；经营利润率为-0.2%，2024年同期为3.6%。
虽然出现经营亏损，但京东在财报中表示，外卖业务不仅在订单量、商家数量、全职骑手招聘等方面稳步推进，还与京东零售及其他现有业务形成有效协同，已成功达成公司的初期战略。展望未来，公司将按照长期战略规划，持续布局新增长领域，将以合理的节奏推进包括外卖等新业务的战略落地。
外卖对于京东到底有大的战略意义？京东为何“不惜血本”开拓这一业务？中国工业报就这些问题询问京东，但截至发稿，未获答复。
零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅对中国工业报表示，外卖业务对提高京东用户日活跃度和复购率有重要意义，可实现京东的关联销售和即时零售的拓展。对于以自营为主的京东，想要进一步拓展业务，发力即时零售显然是更行之有效的方式。
海豚社创始人李成东对中国工业报表示，过去几年，京东因没抓好直播电商，流量基本没增长，做外卖是寻找增量的一个方向。另一方面，美团即时零售业务这几年发展很快，业务品类从原本的生鲜、鲜花、医药等领域逐步覆盖到3C家电，对京东构成直接威胁，因此，京东搞外卖也有防御目的。从一个季度经营亏损超过100亿元看，说明新业务对于京东的战略地位非常高，而外卖无疑是新业务中最重要的一个。
艾媒咨询CEO张毅对中国工业报预测，外卖业务作为京东当前的重要战略布局，在下半年的投入不会减少，无疑会对2025全年的净利润造成拖累，甚至在未来1-2年内也会有影响。
知名经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林则告诉中国工业报，从外卖企业的角度，先巩固流量和市场份额再谋求盈利的策略是对的。京东在电商领域继续提升市场份额的难度很大，外卖业务则成了的新增点，可以延伸到本地零售和本地生活服务两个大业务，也是京东构筑新业态的重要锚点。当前外卖竞争虽然激烈，但这个领域玩家少，对京东倒是个开拓方向。
“投入方面，京东应该不会存在问题。因为电商业务是高现金流业务，京东的现金流足够支撑整个业务运行的。对京东来说，现阶段最关键的是规模，外卖行业看中规模效应，市场份额越高配送成本就越低。因此，京东未来一定会在这块业务上继续发力。”盘和林说道。
外卖大战持续升温
京东于今年2月上线外卖业务不久后，便开启了抢骑手模式。2月19日，京东宣布自3月1日起，逐步为其外卖全职骑手缴纳五险一金。
当日晚，美团火速跟进称，预计在2025年第二季度开始，将逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。
对于目前处于什么进度，中国工业报向美团询问，对方没有给出直接答案，只表示，美团于今年7月17日正式在全国范围内上线养老保险补贴，只要骑手在过去6个月内（以该消息发布日计算的前6个月）有3个月收入达到当地社保缴费基数下限，就将自动获得养老保险补贴资格。此外，美团于7月1日起已在17个省市为骑手全额缴纳“工伤险”。
饿了么方面，今年2月20日，其发消息称，已在全国首批7个省市启动新就业形态人员职业伤害保障试点，全量足额为骑手缴纳保费，未来将在更多城市推进“新职伤”保险覆盖。
对于目前的覆盖范围，中国工业报向饿了么咨询，但截至发稿，未获答复。
8月19日，京东发文称，截至2025年二季度末，京东全职骑手规模已突破15万人，公司已为15万全职骑手全部缴纳五险一金且承担所有费用，每人每月平均缴纳约2000元。对于全职骑手，坚持做到3个100%，即100%签订劳动合同、100%交齐五险一金、100%正式员工福利。
近日，最高人民法院发布《关于审理劳动争议案件适用法律问题的解释（二）》引发关注，其中规定：所有用人单位必须依法缴纳社保。无论双方协商还是劳动者单方承诺，任何不缴社保的约定均为无效。
对此，京东呼吁全行业各平台一起，以实际举措推动骑手各项社保落地，只要骑手与平台之间构成劳动关系，平台就应与骑手签订劳动合同，履行用人单位为员工缴纳五险一金的义务，让骑手共享公司发展成果，而不是一味规避劳动关系，推卸本应承担的责任。外卖行业发展至今，几大平台的利润和市值也能够支撑全面缴纳骑手社保的成本。
京东的呼吁无疑是在给竞争对手施压，毕竟截至目前，只用京东一家平台给旗下全职骑手缴纳五险一金。
除了骑手争夺外，各平台的补贴大战也在升温。
今年4月，京东针对外卖业务推出百亿补贴。4月底，阿里升级淘宝闪购，并携手饿了么组团参战，同时，饿了么推出超百亿补贴。7月2日，淘宝闪购宣布，将在未来12个月内发放500亿元平台补贴。7月8日，京东外卖启动“双百计划”，将投入超百亿元扶持更多品类标杆品牌销量破百万。美团虽然没有直接透露过补贴力度，但从美团APP上可以看到多种价格的外卖神券、满减券。随着各平台的竞争升级，甚至一度出现了“0元购”等促销活动。
“相信各平台的补贴大战在未来一段时间仍会持续进行，只不过在不同的竞争策略下，各平台的补贴侧重点会有所差异。京东的重心在餐饮自营业务和全职骑手的招募；美团的重心在到店和即时零售业务；淘宝则是在整个大消费平台。”庄帅说道。
至于补贴大战会持续多久？
张毅认为，从目前的竞争态势看，感觉已不是任何一家平台能决定的事了，因为都被这场“三角战”吞噬着，谁也不愿意先停手。
盘古智库高级研究员江瀚也对中国工业报表示，从产业经济学中的“囚徒困境”模型看，当前补贴战、价格战是典型的非合作博弈。尽管各平台明知补贴会影响利润，但谁先退场谁将丧失市场份额。但随着国家相关部门的监管，预计自2025年四季度起，各平台的补贴大战将逐步降温，进入“战略相持”阶段。
市场竞争需要规范
今年外卖大战自开打以来，引起了国家相关部门的高度重视。
5月13日，市监总局会同中央社会工作部、中央网信办、人力资源社会保障部、商务部，约谈京东、美团、饿了么等，要求这些外卖平台加强内部管理，合法规范经营，公平有序竞争。
7月18日，市监总局再次约谈京东、美团、饿了么，严格要求这三大平台落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争。
各平台对内卷式竞争也纷纷有过表态。5月26日，美团在2025年一季度财报电话会上称，将“采取一切必要措施来赢得比赛”。此举被解读为美团将不惜一切代价参与外卖价格竞争。
对此，美团相关负责人对中国工业报表示，美团提及的“采取一切必要措施”指向的是反对“低价低质内卷式竞争”，美团将持续加大对行业生态系统的投入，包括骑手福利保障以及商家助力金等，通过一系列举措推动行业健康发展。
7月18日，饿了么公众号转发北京电子商务协会公众号的一篇题为《行业自律|共建即时零售健康发展生态倡议书》的文章，其中提到坚守合规底线，维护市场公平。共筑健康生态，严格执行公平竞争原则，防止企业垄断，杜绝“二选一”等垄断行为。
饿了么此举被视为对内卷式竞争的一种回应。而对于各平台该怎样做好公平竞争，维护市场环境？中国工业报向饿了么询问，但截至发稿，未获答复。
8月14日，京东在发布2025年二季度财报时还特意指出，京东外卖坚持反内卷立场，坚决杜绝不正当竞争，坚决抵制“0元购”等恶性补贴，坚守品质定位和食品安全底线。
江瀚指出，平台应建立行业自律机制，在监管部门指导下形成“竞争公约”。例如，设定补贴上限、统一商户入驻标准、共享骑手信用数据等，避免“劣币驱逐良币”。同时，通过开放生态促进公平环境，实现从“零和博弈”到“共生共赢”的转型。
盘和林认为，国家相关部门的约谈能在一定程度上让各平台的补贴力度得到控制，但市场份额作为外卖行业的硬指标，补贴竞争是不能避免的。政府除了考虑价格补贴带来的问题，更为担忧的是任何一家平台在一家独大后形成的垄断。所以，未来各平台的价格竞争很可能被限定在合理范围，即不随意通过亏本来扩大竞争优势，而更多的采用服务竞争来扩大优势，比如独家餐品销售。
请输入验证码