黄金市场多变 贵金属交易互联网化

　　贵金属作为硬通货，由于在地球上含量稀少，价格昂贵，众多投资银行、基金将贵金属视为投资工具的首选。同时，贵金属作为财富的象征，成为百姓储蓄、避险、对抗通胀的载体。近日，2014中国贵金属高峰论坛在京召开，大连贵金属交易中心董事长兼总裁黄骏青认为，我国贵金属行业经历了贵金属工业企业发展壮大、贵金属珠宝行业大繁荣后，目前已经进入以新兴互联网金融为载体的发展阶段。
　　黄金行业进入“寒冬”
　　2013年，全球黄金需求量为5000吨，交易量在40万吨左右。我国黄金资源储量达到8957.64吨，比2012年增长761.4吨；产量达到428.163吨，同比增长6.23%；消费量达到1176.4吨，同比增长41.36%；进口量达到1523.754吨，同比增长193.49%。
　　但国际金价突遇“断崖式”的下跌，跌幅达30%以上。全球黄金产业发展形势空前严峻，特别是国际矿业并购市场、矿山生产一线，一系列指标、数据走低，预示着矿业寒冬已经来临。2014年上半年，黄金价格继续下跌，给黄金上游生产企业、中游加工企业、下游零售企业都带来比较大的负面作用，2014年乃至更长一段时间，金价走势仍存在不能确定性。
　　实际上，黄金市场是一个多变的市场，受多种因素的影响。由于黄金市场具有扩大内需、减少贸易顺差、对抗流动性过剩、降低储蓄率、投资多元化、藏金于民有助于国家金融安全的作用，但真正影响黄金价格的是市场，即金融市场的交易，包括黄金期货、期权以及其他衍生品等。
　　不过，综合近几年黄金价格的极端表现可以看出，长期以来黄金市场被国际炒家所操纵，黄金产业链上各企业的利益无形中被侵蚀，不利于世界黄金行业的健康发展。即便如此，6月19日世界黄金协会发布的投资报告指出，黄金是所有流动性另类资产中最具流动性的资产，不仅具有其他流动性另类资产的优点，而且没有其他流动性另类资产的缺点，建议投资者在增持流动性另类资产时可以考虑黄金。
　　黄金市场“三足鼎立”
　　2008年金融危机爆发后，因能为股票、债券和现金等传统资产提供有效的风险调整收益，并且能多元化风险敞口，大宗商品等流动性另类资产日益受到投资者的青睐。但在国际现货商品交易中，我国大宗商品进口顺从国际价格，而出口则出现企业间竞相压价的恶劣现象。并且，我国大宗商品交易所公信力较差，难以为争夺定价权做出更大贡献。
　　我国黄金拥有全球第一的产量和销量，但在定价上却始终没有话语权。北京黄金经济发展研究中心秘书长刘山恩指出，黄金定价权关系着货币的定价权，而货币的定价权则是大宗商品定价的核心，我国要获得黄金定价权，黄金市场国际化成为必然。据介绍，黄金市场经历了“黄金流通的市场化、从商品市场向金融市场转变、从国内市场向国际市场转变”三个发展阶段。
　　我国黄金市场国际化，实质上就是黄金市场物流的国际化、人流的国际化和资金流的国际化，而黄金市场国际化发展对贵金属市场具有前导性的影响。目前，全球黄金市场交易格局是以伦敦黄金交易市场和美国纽约商品交易市场“双雄争霸”的两元格局。
　　6月16日，上海国际黄金交易中心有限公司经批准登记，落户中国（上海）自由贸易试验区，将为我国黄金市场在世界范围内获得更大的话语权。当上海国际黄金交易中心正式上线后，世界黄金市场将由“两雄并列”向“三足鼎立”转变。
　　随着上海国际黄金交易中心的建立与人民币国家化进程的推进，我国开始影响世界黄金市场，将增加对市场投机的制衡力量，改变国际金价形成的力量格局。我国是当今全球增长最快的黄金市场，已经形成世界一流的黄金产业链，而随着我国国际黄金市场国际化的推进，将加快“西金东流”趋势，再构国际黄金物流中心。
　　贵金属互联网化进程开启
　　随着我国金融业的逐渐开放，我国金融信息化建设已经有了一定成绩，从根本上改变了传统金融业务的处理模式，国内各大网络交易平台呈高速发展态势。目前，我国互联网工具与互联网思维正在使贵金属交易进入了一个同步、平等、对称的交易时代。
　　早在2002年，我国就已经开始了第一次里程碑式的黄金体制改革，从黄金的现货买卖到交易清算，从项目融资到黄金租赁，从纸黄金到品牌金业务的放开，使黄金在我国老百姓眼里从一个古老的财富积攒模式变成了一个低速流通的信息符号。而贵金属实体一旦成为资本与货币符号，就意味着贵金属互联网化进程已经开始。
　　黄骏青认为，贵金属行业在互联网金融的模式下，具有交易去中介化和销售平台化，超越了地区和时间的限制，并以云计算、社交网络和搜索引擎等互联网工具实现了资金融通、支付信息中介、网络金融，带动了我国贵金属大宗商品及电子交易服务平台的产生，满足了我国广大贵金属行业一些仓储、交易和流通的服务需求，疏解了贵金属区域性的成本差异。但我国贵金属交易场所和交易服务平台鱼龙混杂，乱向丛生，不规范的贵金属交易平台会导致行业的恶性竞争，破坏经济的发展，隐藏着巨大的风险隐患。
　　据调查，投资者如果参与非法电子盘交易，其合法权益将得不到法律的保障，致使投资者损失惨重。同时，将会导致大量外汇流失国外，因此风险和社会危害性极大。黄骏青建议，一是要完善交易制度，明确市场监管主体，健全贵金属交易市场的行业立法工作。二是应该将国外成熟OTC市场引入国内，因为OTC市场具有交易的分散性、交易的直接性、交易的协议性、交易的适当性。三是在交易机构中成立中国贵金属交易场所协会，对市场加以监管。