■中国工业报 吴晨
今天，《中华人民共和国民营经济促进法》(以下简称“民营经济促进法”)正式施行，这是我国第一部专门关于民营经济发展的基础性法律，为新时代新征程民营经济持续、健康、高质量发展提供坚实的法治保障。
民营经济促进法共9章78条，主要规定了以下内容：一是促进民营经济发展的指导原则和总体要求；二是保障公平竞争；三是优化投融资环境；四是支持科技创新；五是注重规范引导；六是强化服务保障；七是加强权益保护。
在民营经济促进法中，设置“投资融资促进”“科技创新”等专章，支持民营企业参与国家重大战略和重大工程，在战略性新兴产业、未来产业等领域投资和创业，鼓励、支持在推动科技创新、培育新质生产力、建设现代化产业体系中积极发挥作用，这些措施无疑有助于推动民营经济更高质量的发展。
满足融资诉求 金融机构当先行
民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础，而融资是影响民营经济发展的重要因素。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，民营企业面临的融资约束会对企业投资造成障碍，进而会对企业发展产生影响。
民营经济促进法明确支持民营经济组织参与国家重大战略和重大工程，对“引导民营经济投资重点领域、完善融资风险市场化分担机制、提供更高水平投资服务、提升金融服务可获得性和便利度、健全多层次资本市场体系”等作出规定。
现实中，我国民营企业数量众多、行业分布广泛，不同发展阶段的融资诉求各不相同。若想为民营企业带来融资便利，更加广泛地覆盖到不同的需求，进而使民营企业能够把握住投资机会，实现自身成长，势必要对金融服务提出更高的要求。
中国银河证券博士后科研工作站执行负责人、新发展研究院研究员吴京对中国工业报表示，为响应民营经济促进法中提出的关于“提高为民营经济组织提供金融服务的水平，增强信贷供给、贷款周期与民营经济组织融资需求、资金使用周期的适配性”等相关要求，银行机构应优化信贷服务机制，提高民营企业贷款占比和支持力度。
一是根据监管要求，制定民营企业服务的年度目标任务，以落实新发放公司类贷款中民营企业贷款比重应进一步提高的政策要求。二是创新担保方式优化金融服务，推广应收账款、知识产权等权利质押贷款，以及合理提升信用贷款比重。三是强化金融科技赋能，深度挖掘数据要素价值，针对不同发展阶段民营企业的特点，设计灵活多样的金融产品和服务模式，提升民营企业金融服务的可得性、精准性。
民营经济促进法规定，“健全多层次资本市场体系，支持符合条件的民营经济组织通过发行股票、债券等方式平等获得直接融资”。在吴京看来，证券公司应发挥直接融资支持作用，助力民营企业平等获得直接融资，优化融资结构。具体来说，一是推动优质民营企业根据自身发展阶段通过主板、科创板、创业板、新三板等不同平台上市和再融资。二是利用自身专业优势，提供财务顾问、风险管理、研究咨询等全方位金融服务，为民营企业制定合理的融资策略，协助民营企业进行风险管理，提供套期保值等金融工具，降低民营企业经营风险，增强民营企业在资本市场上的吸引力。三是助力民营企业提升发债融资规模，充分利用科技创新债券的政策优势，为科技型民营企业开辟新的融资渠道，引导资金精准流向高新技术领域的民营企业。
促科技创新 构建全链条支持体系
科技创新是引领新时代高质量发展的“第一动力”和决定全球大变局走向的“关键变量”。
当前，我国已跻身创新型国家行列，创新投入稳步提高、基础前沿技术蓬勃涌现、企业科技创新主体地位增强、科技创新体制机制持续改善。但科技创新尚未广泛转化为产业可持续发展的能力，科技创新和产业创新融合发展在技术支撑、关键主体、融合路径等方面还存在一些短板。世界知识产权组织全球创新指数排名中，尽管中国的科创水平不断攀升，但仍落后于全球科技强国。
民营经济促进法明确要支持科技创新。作为国民经济的重要组成部分，民营经济是创业就业的主要领域、技术创新的重要主体。民营企业具有高度的市场敏感性，能够迅速捕捉科技前沿信息并进行针对性研发投入，是科技成果转化的重要载体，是发展新质生产力的关键力量。
根据国家知识产权局数据，2023年，我国国内高价值发明专利的平均维持年限为8.4年，而美、欧、日等发达经济体的平均维持年限接近10年，专利质量和创新效能仍需提高。
如何更好地促进民营企业的科技创新？吴京指出，一是优化民营企业发展环境，破除市场准入壁垒，健全公平竞争制度框架和政策实施机制，保障其平等参与市场竞争的权利。二是强化财政支持和政策保障，地方政府可因地制宜实施民营企业科技创新的财政支持和高端人才引进政策，设立专项资金，支持企业在关键核心领域开展研发、采购科研设备、与高校合作等。三是加大金融支持力度，培育良好的科技金融服务体系，为科技型民营企业提供全生命周期的融资支持和金融服务。
关于资本市场能为推进民营企业科技创新提供哪些金融服务，吴京进一步表示，第一，优化创业投资发展环境，构建覆盖“募投管退”全链条的创业投资政策支持体系，激发创投资金和政府引导基金对科技型民营企业的支持作用。一是支持央国企发起设立创投基金，发起设立概念验证基金、种子基金、天使基金等，发挥“投早、投小、投长期、投硬科技”引领作用。二是完善政府引导基金带动作用和容错机制，鼓励支持具有先发优势的关键技术和引领未来发展的前沿技术的科技型民营企业。三是完善PE、VC退出渠道。大力发展并购市场，发展私募股权投资基金份额交易市场和S基金，促进创业投资良性循环，更大力度支持民营企业。
第二，完善风险分担和补偿机制，提高金融机构对科技型民营企业的贷款投放意愿。许多科技型民营企业往往项目有前景、技术有竞争力、知识产权价值高，但由于缺少有效抵质押物而难以满足银行贷款条件。金融机构也通常出于风险考量而缺乏对这类民营企业的贷款意愿。吴京建议，一是设立中央与地方风险共担、担保与保险有机结合的信用保证体系，设立科技金融风险补偿资金池，完善和发展再担保体系，有效发挥政府性融资担保体系的增信、分险和引领功能，着力解决市场的“风险规避”问题。二是鼓励拓宽银行信贷抵质押担保范围。例如，鼓励银行面向处于成长期的科技型民营企业加快发展知识产权质押融资，探索基于技术交易合同的融资服务模式。
第三，加强政策赋能科技保险发展力度。当前我国科技保险市场规模较小，制约风险保障功能的发挥。我国财险公司分支机构逾4万家，但专业经营科技保险的分支机构不足30家。相比于央国企，民营企业更需要科技保险发挥支持作用。科技保险具有准公共产品的属性，政策保障需进一步夯实。积极打造良好的政策支持环境，现阶段采取以政府为主导的商业化运作模式发展科技保险。政策性科技保险与商业性科技保险之间的关系，由政策性科技保险发挥领跑、并跑作用，向商业性保险走向正轨的局面转变。
第四，注重发挥资本市场服务科技型民营企业的功能性作用以及更大力度发挥科创债的支持作用。与科技创新更为匹配的融资模式是直接融资，我国多层次资本市场建设不断完善，对科技型企业的服务功能持续增强。吴京建议，一是持续完善多层次市场体系建设，探索和优化股权投融资政策机制。明确科创板、创业板、北交所等差异化功能定位，为科技型民营企业上市创造便利条件，包括支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市等。二是完善科创债的配套支持机制，支持优秀民营科创企业发行中长期债券。三是培育多层次债券市场，完善高收益债市场，为低信用评级的民营科创主体提供更多融资机会，充分发挥市场的作用。
促进知识产权运用 多方展开积极探索
民营经济促进法中，规定了“国家加强对民营经济组织及其经营者原始创新的保护。加大创新成果知识产权保护力度，实施知识产权侵权惩罚性赔偿制度，依法查处侵犯商标专用权、专利权、著作权和侵犯商业秘密、仿冒混淆等违法行为。加强知识产权保护的区域、部门协作，为民营经济组织提供知识产权快速协同保护、多元纠纷解决、维权援助以及海外知识产权纠纷应对指导和风险预警等服务”。
同济大学上海国际知识产权学院副院长党建伟告诉中国工业报，我国始终坚持知识产权“同保护”原则，对所有市场主体的知识产权给予平等保护，这为营造良好营商环境提供了制度保障。考虑到民营企业在人才、资金等方面的实际困难，政府有必要在知识产权的创造、保护和运用环节给予更多支持。2019年以来，我国成立了国家海外知识产权纠纷应对指导中心及一些地方分中心，为企业提供海外知识产权纠纷应对指导服务。为进一步提升服务效能，可借鉴日本贸易振兴机构（JETRO）的做法：为中小企业海外维权提供侵权调查费用补贴，派遣知识产权专员在海外重点地区驻点指导，并与当地政府加强合作。
党建伟认为，在金融支持方面，目前主要通过知识产权质押融资等方式促进知识产权运用。部分保险机构正在探索知识产权维权保险，但需注意防范逆向选择风险。这方面还需要更多的理论研究和政策协同，探讨类似于强制险的风险分散机制，解决逆向选择和道德风险问题。
上海政府办公厅2024年4月24日发布《上海市专利转化运用专项行动实施方案》，提出通过推广知识产权许可收益权质押贷款、知识产权交易保证保险等产品模式，探索“知识产权+认股权”的知识产权实缴资本质押贷款模式。
从公开信息来看，部分金融机构已展开积极探索：上海银行已落地知识产权许可收益权质押贷款业务；太平洋安信农险则创新推出了知识产权质押融资保险和海外维权保险产品；相比之下，知识产权实缴资本质押贷款的推进难度相对较大。
“就风险特征而言，许可收益权质押在确保许可合同真实性的前提下具有相对可控的风险；质押融资保险和海外维权保险在风险共担与分散方面作用突出；而‘知识产权+认股权’的实缴资本质押模式虽有助于促进投贷联动，但面临法律保障机制不完善等挑战。”党建伟表示，鉴于我国民营企业在规模体量、资金实力和创新能力上的多元差异，建议知识产权保护与运用方面的金融实践应采取多层次探索路径。在实践过程中，应当坚持试点先行原则，避免在未充分验证有效性前盲目推广单一模式，以防范潜在系统性风险。
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