■ 中国工业报 吴晨 王珊珊
在全球经济不确定性加剧的背景下，中国再次以开放姿态传递金融改革决心，为世界经济增长贡献“中国方案”。6月18日，以“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”为主题的2025陆家嘴论坛在上海开幕。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新等金融监管高层集体亮相，发布一系列重大金融政策，为上海国际金融中心建设和全球经济复苏注入新动能。
八箭齐发数字科技与制度创新共振
中国人民银行行长潘功胜在论坛上宣布的八项金融新政策，释放出坚定不移推进高水平金融开放的明确信号。
苏商银行特约研究员薛洪言告诉中国工业报，八项金融开放举措聚焦金融基础设施、数字金融、跨境贸易和监管创新，是上海深化金融开放的系统性布局，既能提升上海在全球金融资源配置中的枢纽地位，又可以通过“先行先试”为全国金融开放探索可复制的经验。
“此次‘组合拳’不仅有制度层面的顶层突破，也深刻映射出数字技术、绿色金融、全球合作在中国金融发展新阶段中的交汇趋势。”前金融从业者，深圳东风环境有限公司副总裁胡双接受中国工业报采访时说。
胡双表示，设立银行间市场交易报告库具有战略级意义。当前，金融市场已步入“数据驱动”的智能治理时代，建设统一的交易数据枢纽，可实现对银行间债券、货币、衍生品等多子市场的动态监测、风险预判与政策回溯。未来，借助AI建模与机器学习工具，该平台或将成为金融“中枢神经系统”，提升金融监管的敏捷性与前瞻性。
上海交通大学中国金融研究院数字金融研究中心研究经理石少卿告诉中国工业报，随着“一带一路”倡议的深入推进，数字人民币在跨境结算中的应用需求日益增长。国际运营中心的设立，将有助于构建更加开放、包容的数字金融生态系统，促进数字金融创新，促进跨境交易便利化，降低交易成本，提升国际支付效率。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉中国工业报，在产品创新和风险防控方面，通过设立银行间市场交易报告库、设立个人征信机构等措施，一方面可以提升金融服务的精准性，另一方面也增强了风险防控能力。
胡双认为，新设个人征信机构回应了当前“数据鸿沟”制约小微金融服务覆盖的问题。传统征信覆盖面有限，而“数字足迹”作为新型信用资产，有望通过AI征信产品释放“无抵押”的信用价值。
在胡双看来，此次在临港新片区启动离岸贸易金融服务改革，表明我国正在构建更贴近实体经济的开放型金融制度。配合自贸离岸债、自贸账户升级，意味着我国离岸金融正从资本便利向“实物流+资金流+数据流”联动迈进，对于支持中资企业全球配置资源、提升供应链韧性具有现实意义。
董希淼认为，在深化金融市场开放方面，通过发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能，可以进一步拓展“一带一路”企业的融资渠道，更好地助力外贸企业发展。同时，离岸债、自贸账户优化等政策也将吸引更多国际资本。
薛洪言表示，离岸贸易金融试点等举措，通过规则创新对接国际高标准经贸协议，为我国金融开放的制度性突破积累经验，其核心借鉴意义在于以重点区域为载体，通过场景化、具体化的政策落地，实现“以点带面”的开放格局。
胡双表示，将“科技创新债”“跨境贸易再融资”等结构性工具落地上海，结合区块链信用证、碳减排工具试点，是一次深层制度创新，亦是数字科技在货币政策层面深度嵌入的标志性体现。这意味着，未来政策调控的传导链条将更精准、更高效，也更贴近中小科技企业与绿色转型需求。而研究推进人民币外汇期货交易，是填补我国外汇市场产品序列的重要一环。长期以来，企业“有出口无工具、有汇率无套保”的痛点突出。
“这八项重磅举措，不是零散拼图，而是构建面向未来的系统性金融开放框架。”胡双表示。
重构A股价值资本市场转向创新友好型
在论坛上，中国证监会主席吴清释放出关键信号：A股市场改革进入“深水区”。从“制度包容性”“科创板试验田”到“1+6”政策组合拳，不仅是一场针对资本市场结构的系统重塑，更是一次面向未来创新经济的治理升级。
中国银河证券博士后科研工作站执行负责人、新发展研究院研究员吴京告诉中国工业报，新质生产力概念提出以来，围绕金融服务科技创新，相关部门密集出台了一系列针对性强、操作性高的支持政策，成效显著。本次论坛，吴清提出多项举措支持科技创新和产业创新融合发展，不断释放资本市场支持高质量发展的政策强音。
胡双表示，深化科创板、创业板改革，释放出一个明确导向——资本市场正从“融资工具”向“创新平台”转型。这一转型，尤其对科创板而言，标志着“试验田”已进入结果验收和制度复制阶段。未来的制度安排将更侧重早期科技成果的商业化落地、更灵活的上市标准、更精准的估值体系。
“作为观察者，我们可以清晰看到一个趋势——创新与资本将在制度护航下真正耦合，而不再是‘两张皮’。”胡双说。
吴清在论坛开幕式上表示，推出进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施，进一步强化股债联动服务科技创新的优势，大力发展科创债，引导更多中长期资金参与科技企业投资。
胡双认为，这类系统性改革，有望形成科创企业“进得来、留得住、退得出”的良性生态闭环，对当前面临“估值瓶颈”的科技类企业是重大利好。
吴京认为，更多优质科创企业会受益于政策红利，科创板将进一步扩容。同时，债券“科技板”规模有望进一步提速，并将助力更多优质民营科创企业获得直接融资支持。
“这场改革不只是局部优化，更是A股底层逻辑的‘价值重构’过程。”胡双说。
直击关键环节打开科技金融“双循环”新通道
中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新在陆家嘴论坛上宣布：国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策，涵盖优化新型国际贸易结算、扩大QFLP（合格境外有限合伙人）试点等10项便利化措施。
“这一信号，意义深远，不仅是外汇管理制度层面的再进化，更是中国在数字化时代构建‘高水平对外开放+科技金融融合’生态的重要落子。”胡双说。
自贸区是制度创新的“试验田”，科技企业是高质量发展的“动力源”。胡双表示，此次政策一揽子推进，尤其是在优化新型国际贸易结算、扩大QFLP试点、放宽外汇登记、资本金收付便利化等方面，直击中小科技企业与产业基金在“引进来、走出去”过程中的关键环节。
胡双认为，此次“外汇创新一揽子政策”的实施，势必也将依托更精细化、实时化的数字监管手段。这种“数字+制度”的双轮驱动，将成为提升自由贸易试验区金融能级的关键支点。
胡双进一步表示，此次政策率先在自贸区落地，也传递出一个清晰的方向：通过制度突破、技术赋能，推动可复制、可推广的科技金融解决方案，从局部试点走向全国应用。
未来，如果这些政策能够在示范区迅速试错、评估效果、积累经验，并通过机制化路径向全国复制推广，将有望为我国构建起“内外循环并进”的科技金融支撑体系。
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